सदस्यता कैपिटल कॉल ऋण को बढ़ावा देने के लिए तर्क:
गोल्डमैन सैक्स और प्रतिद्वंद्वी निवेश बैंकिंग और प्रतिभूति फर्म मॉर्गन स्टेनली दोनों अपने निजी बैंकिंग व्यवसायों का विस्तार करने और उन्हें प्रमुख लाभ केंद्रों में विकसित करने के लिए आक्रामक रूप से आगे बढ़ रहे हैं।
गोल्डमैन ने परियोजना बनाई है कि जल्द ही नई सदस्यता पूंजी कॉल ऋण की उत्पत्ति सालाना $ 750 मिलियन तक पहुंच सकती है। गोल्डमैन के निजी बैंक द्वारा विस्तारित ऋण का कुल पोर्टफोलियो 2012 के मध्य तक $ 13.8 बिलियन तक पहुंच गया, जिसमें गृह बंधक (अन्य प्रकार के व्यक्तिगत और वाणिज्यिक उधार) शामिल हैं।
इस व्यवसाय के साथ जुड़े जोखिम:
सदस्यता पूंजी कॉल ऋण से जुड़े प्रमुख जोखिम प्रबंधन मुद्दों में से एक यह है कि उन्हें समर्थन देने वाले संपार्श्विक (विशेष रूप से, निजी इक्विटी फंडों में ग्राहक स्वामित्व वाले शेयर) अत्यधिक अपरिपक्व होते हैं। एक स्थिति बेचना बहुत मुश्किल हो सकता है, और जहां संभव हो वहां गंभीर मार्कडाउन के अधीन हो सकता है। यह पारंपरिक मार्जिन ऋण के साथ विरोधाभास है, जो अधिक तरल सार्वजनिक रूप से व्यापार किए गए स्टॉक और बॉन्ड द्वारा सुरक्षित है। कई मामलों में, निजी इक्विटी द्वारा सुरक्षित ऋण मार्जिन ऋण के मुकाबले बंधक ऋण के साथ अधिक आम हैं। शायद इसी कारण से, गोल्डमैन सैक्स ने इस नए वर्ग के ऋण की उत्पत्ति और उसके बाद के मूल्यांकन की निगरानी के लिए बंधक विशेषज्ञों को अपनी निजी बैंकिंग शाखा में भर्ती कराया है।
निजी बैंकिंग को बढ़ावा देना:
गोल्डमैन और इसके कुछ प्रमुख प्रतिद्वंद्वियों द्वारा निजी बैंकिंग पुश को कुछ हद तक, प्रस्तावित नियमों द्वारा उत्पन्न किया गया है, जो उत्पन्न कर रहे हैं या बनाने का वादा कर रहे हैं, निवेश बैंकिंग और प्रतिभूतियों के व्यापार में अपने पारंपरिक कोर व्यवसायों की कमाई क्षमता पर नकारात्मक प्रभाव ।
विशेष रूप से, हाल ही में गोल्डमैन सैक्स एक अत्यधिक लाभप्रद स्वामित्व व्यापार संचालन के लिए प्रसिद्ध थे जो कि फर्म की निचली पंक्ति में एक प्रमुख योगदानकर्ता था। हालांकि, 2008 के वित्तीय संकट के दौरान, गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली दोनों को टीएआरपी कार्यक्रम के तहत संघीय सहायता के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए बैंक होल्डिंग कंपनियों के रूप में पुनर्गठित किया गया था।
हालांकि गोल्डमैन सैक्स को ऐसी सहायता की आवश्यकता नहीं थी, लेकिन उन्हें इस सिद्धांत के तहत संघीय सरकार द्वारा इसे लेने के लिए मजबूर होना पड़ा कि इसकी भागीदारी से जुड़ाव सहयोगी को कमजोर पड़ता है, और इस प्रकार अन्य, कम क्रेडिट योग्य, प्राप्तकर्ताओं पर नकारात्मक प्रभाव कम हो जाता है। बैंक धारक कंपनियों के रूप में, गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली जैसी फर्मों को अब इस तरह विनियमित किया गया है, न कि सिक्योरिटीज फर्मों के रूप में। विशेष रूप से, तथाकथित वोल्कर नियम बैंकिंग संस्थानों द्वारा सभी स्वामित्व व्यापार पर प्रतिबंध लगाने का प्रस्ताव करता है, जिसमें अब गोल्डमैन सैक्स, मॉर्गन स्टेनली और उनकी कई सहकर्मी फर्मों की पसंद शामिल है।
स्रोत: "गोल्डमैन की निजी बैंक इकाई उधार बढ़ती है," फाइनेंशियल टाइम्स , 6 सितंबर, 2012।
के रूप में भी जाना जाता है
प्रतिभूति ऋण
उदाहरण: चूंकि गोल्डमैन सैक्स द्वारा बेचे जाने वाले नए निजी इक्विटी फंड में खरीदने के लिए ग्राहक के पास पर्याप्त नकदी नहीं थी, इसलिए उन्होंने सब्सक्रिप्शन कैपिटल कॉल लोन लिया।