उचित मूल्य लेखा
बाजार विवरण के लिए चिह्नित करें
मार्केट एकाउंटिंग के लिए मार्क का क्लासिक एप्लिकेशन सिक्योरिटीज ट्रेडर्स की गतिविधियों पर लागू होता है।
प्रत्येक व्यापार दिवस के अंत में, फर्म के नियंत्रक ट्रेडिंग डेस्क की सूची में बंद होने वाली प्रतिभूतियों को उनके बंद बाजार मूल्यों पर मूल्यवान मानते हैं। पूर्व व्यापार दिवस बनाम मूल्य में शुद्ध वृद्धि एक लाभ है जो तुरंत आय विवरण में पहचाना जाता है, और इस प्रकार बनाए गए आय में भी वृद्धि होती है। इसी तरह, पहले दिन से मूल्य में शुद्ध कमी तुरंत आय विवरण में बहती हानि के रूप में दिखाई देती है, और जो फर्म की बनाए रखी कमाई को कम करती है।
देनदारियों के संबंध में, 2011 की तीसरी तिमाही में बाजार लेखांकन नियमों के लिए नया निशान प्रभावी हुआ जिसके परिणामस्वरूप वर्तमान बाजार मूल्यों के आधार पर फर्म के ऋण का पुनर्मूल्यांकन हो सकता है। यह काउंटर-सहज प्रभाव पैदा कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि फर्म के कर्ज का बाजार मूल्य फर्म के लिए गिरावट की संभावनाओं के कारण होता है या बाजार ब्याज दरों में सामान्य वृद्धि के कारण, इस तरह के ऋण का मूल्य बैलेंस शीट पर कम किया जा सकता है, आय बढ़ाने और कमाई को बरकरार रखा जा सकता है ।
यह आर्थिक वास्तविकता को दर्शाता है कि कम से कम सिद्धांत में फर्म चेहरे के मूल्य से कम पर अपने ऋण सेवानिवृत्त हो सकती है। इसके विपरीत तब होता है जब इस ऋण का बाजार मूल्य बढ़ता है: आय बयान पर हानि की पहचान होती है, जो कि बनाए गए कमाई को कम करती है।
सिक्योरिटीज इन्वेंट्री या किसी कंपनी के सार्वजनिक व्यापारिक ऋण के लिए बाजार लेखांकन के लिए मार्क का आवेदन सबसे सटीक है जब प्रश्न में प्रतिभूतियां अत्यधिक तरल सार्वजनिक प्रतिभूति बाजारों जैसे न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज या नासाडाक राष्ट्रीय बाजार में कारोबार की जाती हैं।
कम तरल प्रतिभूतियों के साथ, मूल्यांकन की प्रक्रिया अधिक व्यक्तिपरक हो जाती है और त्रुटि के लिए प्रवण होती है।
मार्क टू मार्केट एकाउंटिंग के फायदे
कई अर्थशास्त्री और अकादमिक वित्तीय सिद्धांतकारों सहित बाजार लेखांकन के निशान के समर्थक कहते हैं कि यह विधि ऐतिहासिक लागत लेखांकन की तुलना में फर्म की वित्तीय स्थिति की एक और अधिक यथार्थवादी और सटीक तस्वीर प्रदान करती है। इसके अलावा, समर्थक बताते हैं कि बाजार में निशान वित्तीय सेवाओं की कंपनियों को एक अनुशासन लागू करता है जो बैल और भालू बाजार चक्रों के लिए सुधारात्मक कार्य करता है।
गिरावट वाले बाजारों की अवधि के दौरान, मार्क से मार्केट एकाउंटिंग के परिणामस्वरूप बैलेंस शीट के बायीं ओर की परिसंपत्तियों के मूल्य में गिरावट उसी फर्म की बनाए गए कमाई और इक्विटी पूंजी में दाएं हाथ की तरफ बराबर कमी होती है। तुलन पत्र। नियामक पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए, फर्म को इसके लीवरेज को कम करना होगा (यानी, इसका बैलेंस शीट के दाईं ओर इक्विटी पूंजी का ऋण अनुपात)। बाजार लेखांकन के निशान के समर्थकों का तर्क है कि यह एक स्व-सुधार प्रणाली है जो बाजार की गिरावट के दौरान फर्म के जोखिम प्रोफाइल को कम कर देती है। इसके विपरीत, उभरते बाजारों की अवधि और फर्म की बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों के बढ़ते मूल्यों के दौरान, बाजार लेखा से मार्क लागू करने से संपत्ति के मूल्य में वृद्धि से लीवरेज में वृद्धि होगी।
मार्क टू मार्केट एकाउंटिंग के नुकसान
कुछ पर्यवेक्षकों, विशेष रूप से फोर्ब्स पत्रिका और पूर्व राष्ट्रपति पद के उम्मीदवार के लंबे समय के संपादक स्टीव फोर्ब्स का तर्क है कि बाजार लेखांकन के निशान ने 2008 के वित्तीय संकट को बढ़ा दिया। उनकी राय में, बाजार के नियमों के निशान ने एक दुष्चक्र बनाया जिसमें वित्तीय संस्थानों ने भारी पेपर घाटे की सूचना दी क्योंकि उनके सिक्योरिटीज होल्डिंग्स के मूल्य में गिरावट आई है, उनके क्रेडिट योग्यता और क्रेडिट रेटिंग में कमी आई है, उधार लेने की उनकी क्षमता सीमित है, और इस तरह उन्हें अपने दिवालियापन में धक्का देने के बावजूद दिवालियापन में धक्का दे रहा है।