जोखिम माप और आकलन के मूल तरीके
जोखिम पर पैसा
सबसे क्रूर, अभी तक सबसे रूढ़िवादी, जोखिम का माप निवेश या ऋण के कुल योग है।
सबसे खराब परिणाम यह है कि पूरा निवेश बेकार हो जाता है या उधारकर्ता चूक जाता है। एक परिशोधन विश्लेषण के लिए संभावनाओं का परिचय है, लेकिन अक्सर करने के लिए कई मान्यताओं की आवश्यकता होती है जो सटीक माप के लिए सख्ती से अनुकूल नहीं हैं। मोंटे कार्लो सिमुलेशन की हमारी व्याख्या देखें।
प्रतिभूतियों के व्यापारियों द्वारा रखी जा सकने वाले पदों के आकार या उन ऋणों की राशि जो ऋण अधिकारी किसी दिए गए उधारकर्ता को बढ़ा सकते हैं, अनिवार्य रूप से, इस जोखिम जोखिम रणनीति के अनुप्रयोग हैं।
अस्थिरता और परिवर्तनशीलता
ये सार्वजनिक रूप से व्यापार की गई प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के वर्गों के संबंध में जोखिम के सामान्य उपाय हैं। मूल्य में पिछले उतार चढ़ाव के प्रकाश में संभावित भविष्य की कीमतों के आंदोलनों के आकलन के लिए ऐतिहासिक डेटा को खनन किया जा सकता है। व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के वर्गों के संबंध में जोखिम माप अक्सर उनके बीच, और व्यापक आर्थिक संकेतकों के संदर्भ में उनके बीच सहसंबंध के संदर्भ में रखा जाता है।
उदाहरण के लिए, अधिकांश आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत, निवेश पोर्टफोलियो में कुल मूल्य में उतार चढ़ाव के आयाम को कम करने के लिए रणनीतियों को विकसित करने के लिए रणनीतियों को विकसित करना शामिल है, जिनके व्यक्तिगत मूल्य या तो असंबंधित होते हैं या बेहतर, नकारात्मक रूप से सहसंबंधित होते हैं (यानी , उनकी कीमतें विपरीत दिशाओं में स्थानांतरित होती हैं, एक दूसरे के नीचे होने पर, और इसके विपरीत)।
इसमें वित्तीय सलाहकार , मनी मैनेजर्स और वित्तीय योजनाकारों के लिए आवेदन हैं।
इतिहास की भविष्यवाणी शक्ति
निवेश प्रॉस्पेक्टस पर मानक कानूनी बॉयलरप्लेट सावधानी बरतता है कि "पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है।" इसी तरह, कुछ ऐतिहासिक काल में मापा सहसंबंध और सांख्यिकीय संबंध केवल उसी सुरक्षा या प्रतिभूतियों की श्रेणी के लिए भविष्य के आयोजन के अपूर्ण संकेत प्रदान करते हैं। भविष्य में ऐतिहासिक रुझानों और रिश्तों को फैलाना इस तरह अत्यधिक सावधानी के साथ किया जाना चाहिए।
प्रतिपक्ष जोखिम
काउंटरपार्टी जोखिम जोखिम है कि दूसरी पार्टी लेनदेन के लिए, जैसे वित्तीय सेवाओं उद्योग में एक और फर्म, समय पर अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ साबित होगी। इन दायित्वों के उदाहरणों में व्यापार को व्यवस्थित करने और निर्धारित अवधि के रूप में अल्पकालिक ऋण चुकाने के लिए प्रतिभूतियां या नकदी प्रदान करना शामिल है।
काउंटरपार्टी जोखिम के आकलन अक्सर रेटिंग एजेंसियों द्वारा प्रदान की गई कंपनियों की वित्तीय ताकत के विश्लेषण के आधार पर किए जाते हैं। हालांकि, 2008 के उत्तरार्ध के वित्तीय संकट के मुताबिक, रेटिंग एजेंसियों द्वारा उपयोग की जाने वाली पद्धतियां गहराई से त्रुटिपूर्ण हैं (उपभोक्ता फिक्को स्कोर हैं) और गंभीर त्रुटि के अधीन हैं। इसके अतिरिक्त, एक सामान्य वित्तीय आतंक में, घटनाएं बहुत तेज़ी से नियंत्रण से बाहर हो सकती हैं, और छोटी प्रतिपक्षी विफलता उस बिंदु तक तेजी से जमा हो सकती है जहां बड़ी वित्तीय कंपनियों को पर्याप्त वित्तीय कुशन के साथ दिवालिया प्रदान किया जाता है।
2008 के संकट के लेहमैन ब्रदर्स, मेरिल लिंच और वाचोविया इस तरह के हताहत थे; पहला व्यवसाय से बाहर चला गया, और दूसरों को मजबूत फर्मों द्वारा अधिग्रहण किया गया।
प्रतिपक्ष जोखिम का आकलन करने के साथ समस्या का एक बड़ा हिस्सा यह है कि रेटिंग एजेंसियों द्वारा किए गए विश्लेषण पर्याप्त गतिशील नहीं हैं। वे आम तौर पर अपेक्षाकृत धीरे-धीरे नई वास्तविकताओं को समायोजित करते हैं। इसके अलावा, एक बार प्रतिद्वंद्वी जो पहले ध्वनि समझा जाता था अचानक अचानक दिवालियापन की ओर झुकाव करता है, अतीत में होने वाली अनुकूल परिस्थितियों में पहले से ही दायित्वों और लेन-देन को खोलने के लिए असंभव नहीं है, यह बेहद मुश्किल है।
Actuaries की भूमिका
वास्तविकता जीवन बीमा कंपनियों की ओर से मृत्यु दर तालिकाओं का विश्लेषण करने, नीतियों पर प्रीमियम की स्थापना और वार्षिकियों पर भुगतान कार्यक्रमों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हुए सबसे अधिक जुड़ा हुआ है।
वास्तविक विज्ञान, जिसे अक्सर कहा जाता है, विशाल सांख्यिकीय सेटों के लिए उन्नत सांख्यिकीय तकनीकों का एक अनुप्रयोग है, जिनके पास माप सटीकता की उच्च डिग्री होती है।
इसके अतिरिक्त, जीवन बीमा actuaries द्वारा किए गए जोखिम आकलन डेटा पर आधारित हैं जो वित्तीय बाजारों और वित्तीय बाजारों में आंदोलनों के लगभग पूरी तरह से असंबंधित है। इसके विपरीत, प्रतिपक्ष जोखिम के माप, निवेश प्रतिभूतियों का भविष्य व्यवहार और विशिष्ट व्यावसायिक पहलों के दृष्टिकोण, सटीक, वैज्ञानिक विश्लेषण के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इस प्रकार, जोखिम प्रबंधकों (और प्रबंधन विज्ञान पेशेवर जो उन्हें मात्रात्मक समर्थन देते हैं) में संभवतः भविष्यवाणी मॉडल विकसित करने की क्षमता नहीं होगी, जो जीवन बीमा अभ्यारण्य द्वारा अनुमानित आत्मविश्वास की डिग्री के पास कहीं भी हो।