वित्तीय सलाहकारों के लिए
भ्रम का एक संभावित स्रोत इस तथ्य से आता है कि शीर्षक वित्तीय सलाहकार दोनों वित्तीय दलालों पर लागू किया जा सकता है जो उपयुक्तता मानक और पंजीकृत निवेश सलाहकारों के अनुसार परिचालन मानक के तहत परिचालन कर रहे हैं। जबकि कमीशन आधारित ग्राहक संबंध पूर्व के बीच लंबे समय से स्थापित मानदंड हैं, बाद में परंपरागत रूप से शुल्क केवल आधार पर काम करते हैं।
वित्तीय सलाहकार वेतन बेची गई सुरक्षा के प्रकार से भिन्न हो सकता है, और आमतौर पर वर्ष के दौरान अर्जित कुल कमीशन (या उत्पादन क्रेडिट) के रूप में वह जो प्रतिशत बरकरार रहता है, वह बढ़ता है। इसे अक्सर वित्तीय सलाहकार की भुगतान दर के रूप में जाना जाता है। पेआउट दरों की फर्म के मैट्रिक्स को आम तौर पर पेआउट ग्रिड कहा जाता है।
ग्राहक के लिए लाभ:
कमीशन पर वित्तीय सलाहकार वेतन का भुगतान आम तौर पर उन ग्राहकों के लिए सबसे फायदेमंद विकल्प होता है जो दीर्घकालिक निवेशक होते हैं, एक खरीददारी और निवेश रणनीति के बाद, जिसमें लगातार व्यापार और तेजी से पोर्टफोलियो कारोबार शामिल होता है।
यह दोगुना सच है यदि ग्राहक बड़े पैमाने पर स्वयं निर्देशित और वित्तीय रूप से समझदार है, तो वित्तीय सलाहकार से अधिक ध्यान और सलाह की आवश्यकता नहीं है।
वित्तीय सलाहकार के लाभ:
वित्तीय सलाहकारों के लिए जो बिक्री में आक्रामक और कुशल हैं, और जिनके ग्राहक निवेश रणनीतियों के साथ सहज हैं, जिनमें उच्च लेनदेन वॉल्यूम शामिल हैं, कमीशन आधारित भुगतान योजना वैकल्पिक तरीकों से काफी अधिक मुआवजा दे सकती है।
हालांकि, एक ग्राहक जितना अधिक सक्रिय होता है, और ग्राहक के खाते में जमा होने वाली वित्तीय संपत्ति जितनी अधिक होती है, उतनी अधिक संभावना है कि ग्राहक फर्म द्वारा लगाए गए मानक दरों के मुकाबले तेजी से छूट वाली कमीशन दरों की मांग (और प्राप्त) कर सकता है। केवल सबसे आत्मविश्वास और आक्रामक वित्तीय सलाहकार आमतौर पर इन परिदृश्यों में छूट के लिए ग्राहक मांगों के खिलाफ लाइन धारण करने में सफल होते हैं।
हितों का टकराव:
जब एक वित्तीय सलाहकार कमीशन के आधार पर होता है, तो ब्याज का स्पष्ट संघर्ष होता है, बशर्ते कि भुगतान निवेश प्रदर्शन के बजाय सीधे लेनदेन उत्पन्न करने के लिए जुड़ा हुआ हो। जिस अभ्यास से बेईमान वित्तीय सलाहकार अत्यधिक व्यापार के माध्यम से अपने कमीशन आधारित मुआवजे को अधिकतम करने की कोशिश करते हैं उन्हें मंथन के रूप में जाना जाता है।
मंथन तथाकथित विवेकपूर्ण खातों के साथ एक विशेष खतरा है, जिसमें वित्तीय सलाहकार को अपने स्वयं के विवेक पर ट्रेडों में प्रवेश करने की क्षमता दी गई है, बिना ग्राहक से स्पष्ट अनुमति प्राप्त किए। एक गैर-विवेकाधीन खाते के साथ, वित्तीय सलाहकार को उस लेनदेन के लिए क्लाइंट से ऐसी अनुमति प्राप्त करनी चाहिए जिसे वह प्रस्तावित करता है। इस तरह की स्वीकृति प्राप्त करने के साधन के रूप में एक टेलीफोन वार्तालाप पर्याप्त है।
संभावित कानूनी एक्सपोजर के कारण, सबसे रूढ़िवादी प्रतिभूतियों ब्रोकरेज फर्मों में अनुपालन विभाग विवेकपूर्ण खातों को खोलने के लिए ग्राहकों की क्षमता पर गंभीर प्रतिबंध लगाते हैं।
प्रसार:
पंजीकृत निवेश सलाहकारों में से एक ऐसे वित्तीय आधार पर काम कर रहे हैं जो व्यक्तिगत ग्राहकों की सेवा करते हैं और ग्राहक संपत्तियों में कम से कम $ 25 मिलियन हैं (इन सलाहकारों को भी ब्रोकर / डीलरों के रूप में कार्य करने के लिए पंजीकृत होना चाहिए), कमीशन अर्जित करने वालों का प्रतिशत रहा है:
- 2010 में 22%
- 200 9 में 23%
- 2008 में 24%
ध्यान दें कि यहां निवेश किए गए कुछ निवेश सलाहकारों को कई भुगतान योजनाएं स्वीकार की जाती हैं, जो ग्राहक या ग्राहक खाते से भिन्न होती हैं। इस प्रकार इस अध्ययन में प्रतिशत सभी भुगतान प्रकारों में 100% से अधिक जोड़ते हैं।
ये आंकड़े न्यू जर्सी के विलियम पैटरसन विश्वविद्यालय में कॉट्सकोस कॉलेज ऑफ बिजनेस में सहायक प्रोफेसर और वित्तीय योजना कार्यक्रम निदेशक डॉ लुकास डीन द्वारा किए गए एक अध्ययन से आए हैं।
इस अध्ययन के निष्कर्षों का उल्लेख "आपके वित्तीय सलाहकार को कैसे भुगतान करें," वॉल स्ट्रीट जर्नल , 12 दिसंबर, 2011।